9 Trends, die Sie bis 2023 beobachten sollten

Inhaltsverzeichnis

1. Entwickelte Märkte es in Zeiten der Rezession
2. Ankurbelndes global Wachstum für Schwellenländer
3. Täuschende volatile Finanzmärkte und Marktverwerfungen müssen besonders geachtet werden
4. Entwicklung globaler Handelsspannungen unter dem Westen und China
5. Der nicht endende Russlands Krieg gegen die Ukraine
6. Gefahren von bekannten und neuen Krankheiten
7. ESG-Regulierung Wachstum, Transparenz und Kontrolle gleichermaßen für alle
8. Die Erhöhung des regulatorischen Umfelds
9. Erhöhte Cyber Risiken global steigender Trend

Die Weltwirtschaft leidet im Jahr 2023 unter vielen gleichzeitigen und häufig miteinander verbundenen Problemen. Die Polykrise umfasst COVID-19, den Krieg Russland Ukraine, einen großen Energieschock, Inflation, den weltweiten geldpolitischen Straffungszyklus, eine starke US-Währung, Chinas schwächstes Wachstum in der jüngeren Geschichte, globale Verschuldung und eskalierende Spannungen zwischen den USA und China die jeweils ihre Weltmacht festigen möchten. Die jahrzehntelange negative Verbindung zwischen Anleihen und Aktien ist nun zusammengebrochen und zwingt beide gleichzeitig in die Tiefe zu fallen. Wenn jahrelang billiges Geld abläuft und die Liquidität zurückgeht, beginnen wir herauszufinden, wer exponiert ist. Die globale Verschuldung im Verhältnis zum BIP nähert sich 300%, doch die Länder müssen mehr investieren, um die Polykrise zu bekämpfen. Sie werden gegen die Zentralbanken arbeiten, die ihre Unterstützung zur Inflationsbekämpfung weiter reduzieren werden.

Versuchen wir 9 Trends mit folgenden Themen wie 
Märkte, Schwellenländer, Staatsschuldenkrise, Volatile, Handelsspannungen, Krieg, Infektionskrankheiten, ESG-Regulierung, Regulatoren und Risiken in dieser Analyse zu verkoppeln, damit wir 2023 einblicken können. Während die politischen Entscheidungsträger über wirtschaftliche, geopolitische und regulatorische Polykrisen verhandeln.

Entwickelte Märkte in Zeiten der Rezession

Die USA werden 2023 unter den entwickelten Volkswirtschaften mit hohem Wachstum wahrscheinlich am stärksten expandieren. Das Verbrauchervertrauen der Konsumenten hat sich verschlechtert, da die Inflation das Lohnwachstum übertroffen hat und den Lebensstandard untergraben wird, aber der Konsum ist solide geblieben, wobei die Einzelhandelsumsätze im Oktober wunderlicherweise positiv überraschten und wahrscheinlich bis Ende des Jahres gleichbleibend hoch weiterverfahren werden. Das verarbeitende Gewerbe schrumpfte im November zum ersten Mal seit Juni 2020, während die Dienstleistungen stark wuchsen. Die Inflation blieb stark und veranlasste die Fed, die Zinssätze von Null im März 2022 auf fast 4% bis zum Jahresende anzuheben. Die Verkäufe bestehender Häuser haben sich dramatisch verlangsamt, und es gibt erste Anzeichen dafür, dass der Arbeitsmarkt nachlässt und die Stellenangebote etwas zurückgehen. Die Höchstinflation wurde wahrscheinlich im September erreicht, wobei die Schlagzeile und der Kern-CPI im Oktober nachließen und der zugrunde liegende Inflationsmesser der New York Fed einen Wendepunkt im Jahr 2022 anzeigte. So wie es aussieht, wird die Fed die Zinsen im Jahr 2023 um über 5% anheben, um die Inflation zu bekämpfen und eine Rezession auszulösen. Angesichts der Stärke der US-Wirtschaft, des Arbeitsmarkts und der Barreserven von Familien und Unternehmen wird eine Rezession in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 prognostiziert. Eine festgefahrene Regierung wird Schwierigkeiten haben, einer Anhebung der Schuldenobergrenze im nächsten Jahr zuzustimmen. Ein Basisszenario ist ein Schuldenlimit, gefolgt von einer parteiübergreifenden Vereinbarung, es anzuheben. Ein Ausfall der US-Schulden wäre verheerend für die US-amerikanischen und globalen Weltmärkte.

Die Energieausgaben in Europa sind dramatisch gestiegen, und die schwere Inflation hat zu einem Problem bei den Lebenshaltungskosten geführt. Die europäischen Energiespeicher sind zu über 95% gefüllt, somit sollte Europa diesem Winter entkommen. Der nächste Winter ist unberechenbarer, da Europa keinen Zugang zu russischer Energie haben wird und China um verflüssigtes Erdgas (LNG) konkurrieren wird. Das Vertrauen der Verbraucher und Unternehmen in Europa ist gering und die Fertigungs- und Dienstleistungsbranche in der Eurozone wie auch im Vereinigten Königreich schrumpft weiterhin vor sich hin. Voraussichtlich werden sich Deutschland und Italien Anfang 2023 in einer Rezession befinden, so sehen es viele Experten. Ende 2022 war die britische Produktion rückläufig, vermutlich der Beginn einer längeren Rezession. Nach einer Marktrebellion wegen des lockeren Haushalts von Liz Truss hat die neue britische Regierung einen strengen Herbsthaushalt herausgegeben. Dies hat das Vertrauen in die Haushaltsverantwortung der britischen Regierung wiederhergestellt, wird aber die Entwicklung in den kommenden Jahren verlangsamen. EZB und BoE strafften die Geldpolitik weniger als die Fed. Dies ist vernünftig, da die Eurozone und das Vereinigte Königreich ein geringeres potenzielles Wachstum haben und die Inflation von angebotsseitigen Variablen angetrieben wird, die die Zentralbanken nicht kontrollieren können.

Zu erwarten sind Spitzenleitzinsen im Jahr 2023 von ca. 2,5% für die EZB und 4,5% für die Bank of England, die aus dem heutigen Ausblick realistisch erscheinen.

Ankurbelndes globales Wachstum für Schwellenländer

Während die entwickelten Länder im Jahr 2023 eine Rezession erleben, werden die Entwicklungsmärkte weiter florieren und das weltweite Wachstum um ca. 2% steigern. Schätzungsweise wird China im Jahr 2022 um 3 % und im Jahr 2023 um 5 % wachsen. Die Kommunistische Partei Chinas hat Ende 2022 eine 16-Punkte-Strategie herausgegeben, um den Immobilienmarkt zu unterstützen, die ansichtsweise kaskadenartige Insolvenzen von Entwicklern verhindern wird. Unbewältigte Zahlungsausfälle würden Chinas Wirtschaft schaden. Zweitens wird davon ausgegangen, dass China seine Covid-Beschränkungen weiter ändern wird. Peking, Guangzhou und Urumqi haben sie Ende 2022 gelockert, als neue Instanzen auftauchten und das Motto „Covid-Null“ aus den offiziellen Medien entfernten. Chinas schlechte Impfrate, geringe natürliche Immunität und der Mangel an mRNA-Impfstoffen werden das Leben mit Covid schwierig machen.

Aufgrund der Fiskalpolitik und der robusten Kreditvergabe trotz einer restriktiven Geldpolitik überraschte das Wachstum Brasiliens im Jahr 2022 positiv. Jair Bolsonaro kassierte in einer Stichwahl eine Niederlage gegen Luiz Inacio Lula da Silva. Eine reibungslose Energieübertragung im Jahr 2023 sollte die ausländischen Direktinvestitionen in Brasilien steigern. Voraussagen zufolge wird Präsident Lula die Gehälter im öffentlichen Sektor, die Sozialausgaben und den Mindestlohn im Jahr 2023 verbessern.

Vermutlich wird Indiens Wachstum von etwa 7% im Jahr 2022 auf etwa 6% im Jahr 2023 zurückgehen. Indiens Wirtschaftsstrategie stützt sich auf Outsourcing aus entwickelten Ländern, Digitalisierung und die Ausweitung der lokalen Nachfrage. Und die Produktion wird aufgrund staatlicher Steueranreize nach Indien verlagert. Weiterhin wird Indien sich 2023 von westlichen Sanktionen gegen Russland fernhalten, also wird es billiges Öl aus Russland kaufen.

Schwellenländer erwarten eine Welle der Staatsschuldenkrise

Eine logische Schlussfolgerung ist, dass es im Jahr 2023 zu einer Staatsschuldenkrise der Schwellenländer (EM) kommen wird. Schwellenländer, die vor der Epidemie zu stark verschuldet waren, mussten hohe Kredite aufnehmen, um darauf zu reagieren. Die raschen Zinserhöhungen der Fed haben die Kreditkosten weltweit erhöht und den US-Dollar gestärkt, wodurch auf Dollar lautende Schulden und Import teurer wurden. Nettoimporteure mussten höhere Lebensmittel- und Energiekosten subventionieren. Sri Lanka war das erste Land, das zwischen der Subventionierung von Lebensmitteln und Strom oder der Rückzahlung ausländischer Gläubiger wählen musste, aber es wird nicht das letzte sein. Als Land mit mittlerem Einkommen wurde Sri Lanka kein Zugang zum Common Framework gewährt. Angreifbar sind unter anderem afrikanische Staaten, die nach 2008 von einer weltweiten Renditesuche profitierten.

Die G20 hat 2020 das Common Framework für einkommensschwache Länder entwickelt, um Umschuldungen zu vereinfachen. Alle Gläubiger des öffentlichen und privaten Sektors – einschließlich Chinas – stimmen zu, dieselben Bedingungen zu akzeptieren. Länder mit niedrigem und mittlerem Einkommen werden voraussichtlich im Jahr 2023 eine Umschuldung beantragen, wobei letzteren der Zugang zum CAF verweigert wird. China ist der größte bilaterale Gläubiger der Welt und seine Kreditbedingungen sind unbekannt. Dies erschwert Umschuldungen. Wenn andere Gläubiger befürchten, dass China günstige Konditionen erhält, werden sie Abschreibungen nicht zustimmen. Je länger es dauert, sich auf eine Umschuldung zu einigen, desto höher sind die Auswirkungen auf das Wachstum und die Abschreibung. Nach Angaben des IWF sind Haircuts (Sicherheitsabschlag) und Verhandlungsfristen bei präventiven Umschuldungen oft immer kürzer. Die wirtschaftlichen Folgen und notwendigen strukturellen und budgetären Anpassungen verlängern im Allgemeinen die Erholungsphase über die Staatsschuldenkrise hinaus. Die 41 Nationen, die zwischen 1980 und 1985 mit ihren Schulden in Verzug geraten waren, brauchten laut Weltbank acht Jahre, um das Pro-Kopf-BIP vor der Krise wieder zu erreichen.

Es ist zu bedenken, dass die IWF- und WB-Nachfrage 2023 steigen wird. Die Sorge ist, ob die Entwicklungsmärkte ein verlorenes Jahrzehnt haben werden wie Lateinamerika in den 1980er Jahren. Die meisten Schwellenländer haben Leistungsbilanzüberschüsse und mehr Devisenreserven als in den 1980er Jahren. Die Zentralbanken der Schwellenländer begannen, die Zinsen vor der Fed zu erhöhen, wodurch die Währungsabwertung verringert wurde. Bei einer globalen Verschuldung im Verhältnis zum BIP von knapp 350% und einem weltweiten Zinserhöhungszyklus besteht die Gefahr einer Ansteckung durch Zahlungsausfälle. Solche Ausfälle würden Regierungsmängel und Korruptionsvorwürfe im Zusammenhang mit Finanzkrisen aufdecken.

Täuschende volatile Finanzmärkte und Marktverwerfungen müssen besonders geachtet werden

Unsicherheit auf dem Märkten und beunruhigt Anleger. Der S&P 500-Index fiel von Januar bis November um 17%, während der Nasdaq 30% verlor. Diese Entwicklungen täuschen darüber hinweg, dass der Marktwert vieler Unternehmen um 50% oder mehr gesunken ist. Die schwache Performance im Jahr 2022 spiegelt veränderte wirtschaftliche und geopolitische Realitäten wider, darunter eine seit Jahrzehnten hohe Inflation in Industrieländern (verschärft durch Russlands Krieg gegen die Ukraine) und einen weltweiten Zinserhöhungszyklus. Unterschiedliche lokale Marktdynamiken machen die Bank of Japan zu einer Ausnahme. Höhere Zinssätze erhöhen die Kapitalkosten der Unternehmen und mindern ihren Wert. Der aktuelle Zinspfad der Fed könnte in der zweiten Jahreshälfte 2019 zu einer Rezession in den USA und Anfang 2023 zu einer Rezession in Europa führen.

Trotz Preiserhöhungen zur Weitergabe höherer Rohstoff-, Transport- und Arbeitskosten erleben viele Unternehmen eine Erosion der Betriebsmarge. Der Ertragsdruck wird sicherlich bis 2023 anhalten, insbesondere bei zinssensitiven (Immobilien und REITs) oder krisenanfälligen Branchen (langlebige Konsumgüter). Das Verbrauchervertrauen ist historisch niedrig, was zu einem Rückgang der Nachfrage oder einem Übergang zu Billigangeboten führen kann, was schlecht für das Umsatzwachstum ist. Höhere Kapitalkosten würden den Unternehmens- und Fondswerten schaden und die Unsicherheit über die Zinssätze erhöht den Druck auf die Schuldner.

Im Jahr 2022 erhöhten die Zentralbanken die Zinsen und schrumpften ihre Bilanzen, und die Anleger wechselten zu Bargeld. Selbst die größte und liquideste Anlageklasse der Welt – die USA- bieten flache, volatile Staatsanleihen an. US-Staatsanleihen bieten den risikofreien Zinssatz, der zur Preisbildung vieler weltweiter Vermögenswerte verwendet wird. Ein Kampf um die Schuldenobergrenze im nächsten Jahr kann zu Volatilität und schnellen Änderungen der Treasury-Zinssätze (Zinsstrukturkurve) führen.

Eine Straffung der Geldpolitik und die Notwendigkeit einer fiskalischen Expansion, um das Problem der Lebenshaltungskosten und die gestiegenen Energiekosten anzugehen, könnten 2023 zu Marktverwerfungen führen. Die Explosion des britischen Gilt-Marktes (Staatsanleihe des britischen Staates) im Jahr 2022 ist ein Vorzeichen. Die Vorschriften und Kapitalanforderungen nach der globalen Finanzkrise haben Bankenverwerfungen unwahrscheinlich gemacht. Starke Marktveränderungen werden wahrscheinlich vom Schattenbankensektor ausgehen, der undurchsichtig ist. Wir gehen davon aus, dass die Zentralbanken wegen Liquiditätsproblemen eingreifen werden, wie es die Bank of England im Jahr 2022 getan hat, aber die Anleger könnten diese Maßnahmen als inflationär betrachten und die Bemühungen der Zentralbank untergraben, die Inflation einzudämmen.

Entwicklung globaler Handelsspannungen unter dem Westen und China

Nach Jahren der Handelsspannungen und dem aktuellen Krieg in der Ukraine haben der Westen und insbesondere die Vereinigten Staaten sehr komplizierte wirtschaftliche und nationale Sicherheitsbeziehungen zu China. In der 2015 veröffentlichten Strategie „Made in China 2025″ erklärte Ministerpräsident Li Keqiang, wie China plant, in Hightech-Bereichen wie künstlicher Intelligenz und maschinellem Lernen führend zu werden. Präsident Xi verfolgt nach wie vor die Politik, Unternehmen dazu zu zwingen, ihre Technologie aufzugeben und strategischen Industrien Geld zu geben. Als Reaktion darauf hat die Biden-Regierung das CHIPS-Gesetz und die Kontrolle von Technologieexporten eingesetzt, um China daran zu hindern, technologische und militärische Fortschritte zu erzielen.

Dies verschlimmert die Lage zwischen China und Taiwan, das ein wichtiger strategischer Verbündeter der USA und vielleicht mehr als irgendwo sonst auf der Welt der einzige Ort ist, an dem der Westen und China fortschrittliche Halbleiter der nächsten Generation erhalten können. Die Bemühungen der USA, die Abhängigkeit von Taiwan zu beenden, dürften mehrere Jahre dauern, aber wenn sie funktionieren würden, würde eine Übernahme durch China fast zum Erliegen kommen. Gegenwärtig tobt ein kalter Krieg um Zukunftstechnologien und beide Seiten verlieren dadurch Geld. Neue US-Exportbeschränkungen haben Chinas Technologie- und Militärkomplexen geschadet. Unternehmen in den USA, die Halbleiter herstellen oder mit Halbleitern zu tun haben, haben viel Geld durch Exporte verloren. Ein Hoffnungsschimmer: Die wirtschaftlichen Verflechtungen zwischen dem Westen und China sind so stark, dass sie dazu beitragen können, dass große Probleme nicht noch schlimmer werden.

Zwischen den USA und der EU brauen sich weitere Handelsprobleme zusammen. Die EU ist verärgert über Teile des Inflation Reduction Act, die in den USA hergestellte Elektrofahrzeuge (EVs) subventionieren. Erdenklich ist, dass die EU mit einer Vielzahl eigener Subventionen reagieren wird, aber auch Zölle und Sanktionen sind möglich.

Der nicht endende Russlands Krieg gegen die Ukraine

Mit Blick auf die potenziellen Auswirkungen des Krieges Russlands gegen die Ukraine im Jahr 2023 sind drei Bereiche zu berücksichtigen: den Krieg vor Ort in der Ukraine, mögliche Eskalationsszenarien, die 2022 nicht zu sehen waren, die aber für 2023 nicht ausgeschlossen werden können und die Auswirkungen des Krieges für diejenigen außerhalb Russlands und der Ukraine erscheinen können.

Die bedeutende Entwicklung in den letzten Monaten des Jahres 2022 war die zunehmende Vormachtstellung des ukrainischen Militärs – unterstützt durch modernere westliche Waffen – gegenüber seinen russischen Gegnern. Die Frage für 2023 ist, ob Russlands Reaktion – eine politisch problematische Mobilisierung zusätzlicher Soldaten und der Einsatz russischer Raketen außerhalb des Schlachtfelds, um die ukrainische Infrastruktur anzugreifen – die militärische Parität wiederherstellen kann. Die Kämpfe können für den Winter eingestellt werden, aber die Monate danach werden entscheidend sein, um festzustellen, ob sich die Bedingungen auf dem Schlachtfeld seit 2022 geändert haben.

Jenseits des Schlachtfeldes bleibt die Frage, ob der russische Präsident Putin eskalieren würde, wenn er riskiert, den Konflikt zu verlieren, würde Russland eine Atomwaffe auf dem Schlachtfeld einsetzen wie schon angedroht, dies kann also im Ukraine-Krieg nicht ganz ausgeschlossen werden, höchstwahrscheinlich wird dies aber nicht geschehen. Cyberangriffe auf die Ukraine oder ihre Unterstützer (EU-Länder) sind möglich. Während alle Formen der Eskalation unwahrscheinlich sind, würden beide große Unsicherheit und wahrscheinliche Reaktionen des Westens hervorrufen. Sowohl Russland als auch der Westen haben strategische Beweggründe, ihre Ziele im Unklaren zu lassen, daher ist eine Notfallvorbereitung unerlässlich.

Die Nachwirkungen des Krieges werden den Rest der Welt betreffen. Europa mag einen schrecklichen Winter mit hohen Energiepreisen zu erwarten haben, aber eine Obergrenze von 60 $/Barrel für russisches Öl kann helfen. Da die europäische Einheit zur Unterstützung der Ukraine ein wichtiger Teil der internationalen Reaktion auf die russische Invasion war, wird es wichtig sein zu sehen, ob hohe Energiepreise diese Einheit beeinträchtigen, zumal sich die europäischen Staats- und Regierungschefs wahrscheinlich des Erfolgs populistischer Parteien in Schweden und italienischen Wahlen bewusst sind. In den USA ist die Unterstützung der Ukraine weniger gefährdet, als wenn die „rote Welle“ einträte und die Republikaner die Kontrolle über den Senat übernehmen würden, aber die republikanische Kontrolle über das Repräsentantenhaus könnte es Präsident Biden erschweren, weiterhin Mittel für Waffen für die Ukraine zu erhalten.

Gefahren von bekannten und neuen Krankheiten

Während Regierungen und Unternehmen auf der ganzen Welt versuchen, vor der COVID-19-Pandemie zum Leben zurückzukehren, müssen sie auf ein neues „Zeitalter der Pandemien“ im Jahr 2023 vorbereitet sein. Entwaldung, intensive Tierhaltung, Urbanisierung, Migration und Reisen nehmen zu, mit denen neue Krankheiten entstehen und sich ausbreiten. Die Klimaerwärmung verstärkt diese Prozesse und fügt eine neue Bedrohung hinzu- wärmere Temperaturen- wodurch „tropische“ Krankheiten in nichttropischen Gebieten regelmäßig auftreten. Das Dengue-Virus (eine hochfieberhafte Viruserkrankung) war früher etwas, um das sich nur Menschen in der Nähe der Tropen kümmerten; heute kann es Personen in der Türkei und Schweiz infizieren. Neue Epidemien erhöhen die Anfälligkeit der USA und Europas. Anti-Impfstoff-Organisationen verwenden die gleichen Kommunikationsstrategien wie politische Kampagnen, die Krankheiten wie Polio in die USA und nach Großbritannien zurückbringen könnten. Krieg und Unruhen behindern den Zugang zu sanitären Einrichtungen, Medikamenten und Gesundheitsversorgung, was zu Epidemien und Erkrankungen führt.

Dies bedeutet, dass Unternehmen und andere Organisationen im Jahr 2023 darauf vorbereitet sein müssen, wenn die öffentliche Gesundheit das Geschäft beeinflusst. Identifizieren Sie zunächst Gefahren für Ihr Personal, Ihre Kunden, Einrichtungen und Lieferketten. Möglicherweise muss Ihr Arbeitsplatz aufgrund einer ansteckenden Krankheit wie z. B. einer neuen COVID-19-Variante oder eines Grippestammes wieder geschlossen werden. Erwägen Sie Impfkampagnen sowie Lüftungs- und Desinfektionsmodifikationen, um das Risiko Ihrer Belegschaft zu verringern. Wenn die Unternehmen frühzeitig eine neue Gefahr bemerken, können Sie eine Minderungsstrategie anwenden, mit der Sie der Konkurrenz einen Schritt voraus sind.

ESG-Regulierung Wachstum, Transparenz und Kontrolle gleichermaßen für alle

Die wachsende ESG-Regulierungslandschaft und die Aufnahme von ESG-Aspekten in die Überwachungs- und Berichterstattungsprozesse von Organisationen werden 2023 fortgesetzt. Klima, Nachhaltigkeit und Biodiversität (biologische Vielfalt) werden weiterhin zentrale Anliegen sein. Investoren wünschen sich mehr Offenheit und Konsistenz in der ESG-Berichterstattung und bewerten die zugrunde liegenden Fakten. Viele Leitungsgremien sind bereit, ESG-bezogene Vorschriften auszuweiten, die Unternehmen und Vermögensverwaltung betreffen.

Die SEC wird wahrscheinlich neue Vorschriften zu klimabezogenen Offenlegungen (von Unternehmen) veröffentlichen und vorgeschlagene Überarbeitungen ihrer Regeln abschließen, um eine einheitliche, vergleichbare und vertrauenswürdige Offenlegung von ESG-Informationen (von Fonds) zu fördern. Die Sustainable Financial Disclosure Regulation (SFDR) der EU gewinnt weiter an Fahrt und wird eine Priorität der nationalen Regulierungsbehörden sein. Im Jahr 2023 müssen Finanzmarktakteure die SFDR einhalten. Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA), Europas SEC, hat ihre Durchsetzungsziele für die Antragsteller der International Financial Reporting Standards (IFRS) bekannt gegeben, wobei klimabezogene Themen im Mittelpunkt stehen. Der asiatisch-pazifische Raum fordert von Land zu Land mehr ESG-Offenlegung.

Die International Sustainability Standards Boards (ISSB) sollen einen umfassenden Satz globaler nachhaltigkeitsbezogener Offenlegungsstandards erstellen, deren Schwerpunkt auf der Messung des Einflusses von ESG auf den Unternehmenswert liegt, einem entscheidenden Faktor für die Entscheidungsfindung von Investoren liegt. Einige Offenlegungen bleiben freiwillig, während andere erforderlich und geprüft sind. Da Greenwashing-Vorwürfe erhoben werden, prüfen die Behörden die ESG-Ansprüche von Fonds und Unternehmen. Dies wird den Verstand aller Unternehmensvorstände schärfen, wenn die CEO-Vergütung an ESG-Kriterien ausgerichtet ist und nicht nur an den Gewinnen der Aktionäre.

Über die Berichterstattung hinaus beginnen Behörden auf der ganzen Welt, sich mit der ESG-bezogenen Sorgfaltspflicht zu befassen, wobei in zahlreichen Rechtsordnungen bereits verbindliche Gesetze zur Sorgfaltspflicht im Zusammenhang mit Menschenrechten verabschiedet oder diskutiert werden. An Standorten oder Branchen, in denen der Gesetzgeber zögert, implementieren Unternehmen ihre eigenen Maßnahmen auf der Grundlage von Unternehmensgrundsätzen, Risikomanagementplänen und Erwartungen der Interessengruppen. Viele stärken Due-Diligence-Prozesse im Einklang mit den UN-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte und den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen.

Jüngste Daten von Unternehmen zeigen, dass Menschenrechtsverletzungen in Compliance-Prozesse aufgenommen werden und von 24% im Jahr 2021 auf 35% im Jahr 2022 ansteigen.

Im Jahr 2023 werden Aktivisten, Investoren und Einzelpersonen weitere ESG-Klagen gegen Unternehmen anstrengen. Greenwashing und irreführende investitionsbezogene Aussagen sind zwei offensichtliche Themen, aber die Studien werden auch Lieferkettenpraktiken, treuhänderische Verpflichtungen sowie Programme für Vielfalt und Inklusion umfassen. In ESG-Rahmenwerke und-Richtlinien zu investieren und eine erfolgreiche Umsetzung im gesamten Unternehmen sicherzustellen, ist nicht länger ein „nice to have“, sondern ein „must have“, um das Image und den Markenwert eines Unternehmens zu schützen und dem Unternehmen und der Gesellschaft langfristige Vorteile zu bringen.

Die Erhöhung des regulatorischen Umfelds

Die SEC wird ihre Ziele wahrscheinlich darauf konzentrieren, die Verschiebung der US-Kontrolle im Jahr 2022 widerzuspiegeln. Mögliche rezessive Belastungen auf den Finanzmärkten, wachsende Betrugssorgen und die ansteckenden Auswirkungen von Volatilität und Liquidität auf dem Bitcoin-Markt.

2022 stellte ein Rekordtempo für Regelvorschläge und/oder neue Regeln mit Auswirkungen auf die Finanzdienstleistungsbranche ein, darunter:

• Derivate
• Bewertungen
• Private Fonds
• Wertpapierleihe
• ESG
• Proxys
• SPACs
• Cybersicherheit
• Leerverkäufe
• Drittanbieter
• Insiderhandel
• Berichterstattung
• Vorstandsvielfalt
• Vorstandsvergütung

Eine Rekordsumme von 6,4 Milliarden US-Dollar an finanzieller Unterstützung und 9 % mehr Durchsetzungsmaßnahmen wurden ebenfalls angekündigt. Das Regulierungstempo im Geschäftsjahr 2023 wird sich aufgrund der Änderung der US-Kontrolle wahrscheinlich verlangsamen. Repräsentantenhaus, das seine Überwachung der Maßnahmen der Agentur wahrscheinlich verstärken und die Agenda durch Budgetzuweisungen beeinflussen wird, und wachsende Sorgen der Branche über das Kosten-Nutzen-Verhältnis bestimmter kürzlich verabschiedeter Vorschriften und anderer in der Vorschlagsphase.

Nach Expertenaussagen wird die Kommission der Cybersicherheit bestimmten Praktiken privater Fonds, dem Insiderhandel von Unternehmensinsidern, der Klimaoffenlegung, SPACs und Geldmarktfondsreformen ungeachtet dieser Dynamik und des Potenzials von Rechtsstreitigkeiten nach der Inkraftsetzung Priorität einräumen. Die Kommission kann sich auch auf den Bitcoin-Markt und die Börsenregeln einlassen. Während sich die Vorschriften an die Politik anpassen werden, werden Durchsetzung und Überprüfung fortbestehen.

In turbulenten oder unruhigen Märkten sind Betrug und anderes Fehlverhalten häufiger, ebenso wie die Bemühungen der Kommission, Verstöße zu untersuchen und zu verhindern, die Anlegern oder Finanzmärkten schaden.

Die Durchsetzungs- und Prüfungsagenda wird wahrscheinlich unvermindert fortgesetzt, wobei erhebliche Ressourcen für digitale Vermögenswerte und Kryptowährungen, Fehlverhalten von Anlageberatern, Offenlegungen von Unternehmen, Einhaltung der Marketingregel, Offenlegungen von Kleinanlegern, Bewertung und Aufsicht des Vorstands, Liquiditätsrisikomanagement, Gebühren und Ausgaben aufgewendet werden. Nicht offengelegte Konflikte und die Verwendung von Text- und Chatnachrichten für geschäftliche Zwecke auf nicht archivierten Plattformen.

Der Sektor sollte auch darauf vorbereitet sein, sich an sich ändernde regulatorische Anforderungen anzupassen und eine Krisenreaktionsstrategie zu entwickeln, die glaubwürdige Bewertungen und die Korrektur tatsächlicher oder potenziell verletzender Aktivitäten oder Mängel umfasst.

Erhöhte Cyber Risiken global steigender Trend

Cyber-bezogene Risiken werden weiter global zunehmen und eine anhaltende Bedrohung für öffentliche und private Organisationen darstellen. Die Geschwindigkeit und Komplexität von Cyberangriffen wird wahrscheinlich zunehmen. Ransomware-Angriffe (Erpressungstrojaner) haben sich in der Art geändert:

Früher waren es verschlüsselte Angriffe nur auf Datenträgern, die neue Art ist, sie nehmen die Daten zuerst und erlauben ihnen, sie zurück zu kaufen, indem sie drohen, es offenzulegen. Unter bestimmten Umständen löschen sie Daten, um die Möglichkeiten des Opfers zur Wiederherstellung oder Entschlüsselung einzuschränken, wodurch sie mehr Druck ausüben, Lösegeldzahlungen zu fördern.

Es konnte auch eine Verkürzung der Zeit zwischen der Entdeckung einer Zero-Day-Schwachstelle und deren Nutzung durch Kriminelle festgestellt werden. Die kontinuierliche Überwachung von Netzwerken durch sachkundige Fachleute wird zu einer bewährten Methode. Es gibt keinen Grund zu der Annahme, dass Zero-Day-Angriffe zuvor aufgedeckte Sicherheitslücken verwenden, daher wird es ein Schlüsselaspekt eines Cyber-Sicherheitsprogramms bleiben, Netzwerke geschützt zu halten.

Cyber-Versicherer konzentrieren sich auf das Risiko, bevor sie Deckung schreiben. Der Nachweis eines kommerziell realisierbaren Cyber-Sicherheitsprogramms mit einer robusten Compliance-Messkomponente und laufender Netzwerküberwachung durch qualifizierte Sicherheitsspezialisten ist für die Kontrolle von Prämien und Abdeckung von entscheidender Bedeutung. Einige Branchen, darunter Bitcoin und dezentralisierte Finanzen (DeFi), werden wahrscheinlich von Hackern und Behörden ins Visier genommen, die sie als chaotisch und risikoreich ansehen, insbesondere angesichts der jüngsten hochkarätigen Insolvenzen und Diebstähle.

Cyberangriffsarten:

• Lokale Exploits
• Remote-Exploits
• DoS-Exploits
• Command-Execution-Exploits
• SQL-Injection-Exploits
• Zero-Day-Exploits

Wichtig!

Diese 9 Wirtschaft- und Finanzmärkte-Trends mit einer kalkulierten Voraussage sind nur Einschätzungen von Menschen und Analysetools. Sie wurden mit äußerster Sorgfalt recherchiert und dokumentiert, was natürlich in keinem Fall eine 100% Zusage sein kann für zukünftige reale Entwicklungen in 2023. Diese Daten sind rein als Information/Vermutung zu betrachten und keine Garantie oder Wegweiser für ihre Geschäfte, Investitionen, Abmachungen und Ähnliches.